Lo que debes saber sobre los mercados de valores e inversiones en el 2016
Presta atención a los siguientes factores y sal de la incertidumbre.
Dan Saelinger
Aprende qué puedes esperar del mercado de valores e inversiones para el 2016.
Crecientes tasas de interés a corto plazo
Si eres una persona ahorrativa, lo único que te han ofrecido los bancos en los últimos siete años ha sido una lánguida sonrisa, desde que, después de la crisis financiera del 2008, la Reserva Federal redujo la tasa de fondos federales —una tasa de interés clave— a casi cero.
Lamentablemente, la economía no ha ganado la fuerza suficiente desde entonces para justificar el aumento de las tasas de interés. Pero durante gran parte del 2015 la Reserva Federal indicó que espera aumentar las tasas de interés, por lo que es posible que los certificados de depósito (CD) bancarios en el 2016 rindan más. "Pero si ganas más, no será mucho el aumento", dice Greg McBride, analista financiero principal de Bankrate.com. Las tasas de interés de los CD a plazos más largos se rigen en gran parte por el mercado de bonos, que ha estado manteniendo las tasas de interés a niveles mínimos históricos.
Conclusión: Los bancos gozan de una abundancia de depósitos, por lo que no estarán haciendo ofertas atractivas para atraer más, dice McBride. "Si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés por unos 0.75 puntos porcentuales, esto no significa que las tasas de los CD automáticamente aumenten unos 0.75 puntos porcentuales".
Las elecciones presidenciales
La bolsa de valores ha aumentado un promedio de un 5.8% en el cuarto año de los mandatos presidenciales desde 1833, dice Jeff Hirsch, editor de Stock Trader's Almanac. Pero el panorama no es tan claro en el octavo año de los mandatos presidenciales. El índice promedio industrial Dow Jones ha perdido un promedio de un 13.9% en el último año del segundo periodo completo de los mandatos presidenciales desde 1900 (solo han habido seis), dice Hirsch. Al final del segundo mandato, Wall Street siente que se aproximan cambios. Wall Street detesta los cambios.
Conclusión: En el 2016, la bolsa de valores puede ser un mejor indicador de quién ganará las elecciones que lo que las elecciones serán de cómo les irá a los mercados, dice Sam Stovall, estratega de valores de renta variable de S&P Capital IQ. "Si existe un mercado alcista entre el 31 de julio y el 31 de octubre, entonces 8 de cada 10 veces el partido titular permanece en el poder", dice Stovall. "Si el mercado está en baja, el partido titular se reemplaza".
El precio del petróleo
El precio de un barril de crudo West Texas Intermediate (WTI) —el tipo que se produce en Estados Unidos— cayó en el 2015. Tom Kloza, director global de análisis de energía de Oil Price Information Service, piensa que el crudo WTI tocó fondo en agosto cuando cerró a justo menos de $40 el barril. Su estimado para el año entrante: entre los $40 y $60, a menos que la economía entre en recesión.
Para la mayor parte del 2016, el precio de la gasolina debería mantenerse relativamente bajo, al igual que el precio del petróleo para la calefacción.
Conclusión: Precios de petróleo moderadamente más altos sería algo positivo para las acciones de las compañías de energía. Las ganancias de dichas compañías cayeron un 67% en los primeros tres trimestres del 2015, y sus acciones también perdieron mucho de su valor. Los precios de las acciones de compañías pagadoras de dividendos como ExxonMobil y Chevron bajaron y el rendimiento de sus dividendos subió —una situación tentadora en la actualidad para los inversores en busca de ingresos—. Y muchos fondos de inversiones invierten en acciones de las grandes compañías de energía.
La economía global
El crecimiento económico estadounidense en el 2015 fue moderado, y pocos prevén una gran aceleración en el 2016. Pero hasta una economía apática es mejor que la economía actual del resto del mundo. Muchos países europeos se encontraban en estado de deflación a finales del 2015, y las economías de China y el resto de Asia también estaban en desaceleración. Los países que producen materias primas —como Canadá y Brasil— se vieron especialmente afectados por la disminución de la demanda china. Como resultado, muchos bancos centrales del extranjero estimularon sus economías bajando las tasas de interés a corto plazo o comprando bonos.
Si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, será prácticamente el único banco central que lo haga. Y eso significa que se generará un flujo de fondos hacia el dólar, cuyo valor ya ha aumentado aproximadamente un 10% respecto al euro.
Conclusión: Si tienes inversiones en acciones del extranjero, un dólar en alza reducirá tus ganancias cuando estas se conviertan a dólares. Pero, puede ser un buen momento para viajar fuera del país, a medida que el dólar gana valor en el extranjero.
Las ganancias empresariales
A la larga, las ganancias empresariales impulsan a la bolsa de valores. Según Yardeni Research, los analistas de valores prevén que las ganancias de las compañías del índice S&P 500 aumentarán un 9.3% en el 2016. Pero eso no necesariamente significa que los precios de las acciones aumenten un 9.3%. Lo que sí sugiere es que los precios de las acciones disfrutarán de un poco de estímulo durante el año. En general, la potencia de la economía determinará qué tanto prosperará el mundo empresarial estadounidense en el 2016.
Conclusión: Aún con ganancias en alza, existen suficientes factores desconocidos en el pronóstico para hacer que el 2016 sea un año difícil. Si deseas atenuar la volatilidad del mercado, cerciórate de diversificar bien tu cartera de valores y tener suficientes bonos y efectivo para asegurar que unas cuantas semanas malas no arruinen el año entero.
John Waggoner es escritor independiente y excolumnista financiero de USA Today.
El precio del petróleo
El precio de un barril de crudo West Texas Intermediate (WTI) —el tipo que se produce en Estados Unidos— cayó en el 2015. Tom Kloza, director global de análisis de energía de Oil Price Information Service, piensa que el crudo WTI tocó fondo en agosto cuando cerró a justo menos de $40 el barril. Su estimado para el año entrante: entre los $40 y $60, a menos que la economía entre en recesión.
Para la mayor parte del 2016, el precio de la gasolina debería mantenerse relativamente bajo, al igual que el precio del petróleo para la calefacción.
Conclusión: Precios de petróleo moderadamente más altos sería algo positivo para las acciones de las compañías de energía. Las ganancias de dichas compañías cayeron un 67% en los primeros tres trimestres del 2015, y sus acciones también perdieron mucho de su valor. Los precios de las acciones de compañías pagadoras de dividendos como ExxonMobil y Chevron bajaron y el rendimiento de sus dividendos subió —una situación tentadora en la actualidad para los inversores en busca de ingresos—. Y muchos fondos de inversiones invierten en acciones de las grandes compañías de energía.
La economía global
El crecimiento económico estadounidense en el 2015 fue moderado, y pocos prevén una gran aceleración en el 2016. Pero hasta una economía apática es mejor que la economía actual del resto del mundo. Muchos países europeos se encontraban en estado de deflación a finales del 2015, y las economías de China y el resto de Asia también estaban en desaceleración. Los países que producen materias primas —como Canadá y Brasil— se vieron especialmente afectados por la disminución de la demanda china. Como resultado, muchos bancos centrales del extranjero estimularon sus economías bajando las tasas de interés a corto plazo o comprando bonos.
Si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, será prácticamente el único banco central que lo haga. Y eso significa que se generará un flujo de fondos hacia el dólar, cuyo valor ya ha aumentado aproximadamente un 10% respecto al euro.
Conclusión: Si tienes inversiones en acciones del extranjero, un dólar en alza reducirá tus ganancias cuando estas se conviertan a dólares. Pero, puede ser un buen momento para viajar fuera del país, a medida que el dólar gana valor en el extranjero.
Las ganancias empresariales
A la larga, las ganancias empresariales impulsan a la bolsa de valores. Según Yardeni Research, los analistas de valores prevén que las ganancias de las compañías del índice S&P 500 aumentarán un 9.3% en el 2016. Pero eso no necesariamente significa que los precios de las acciones aumenten un 9.3%. Lo que sí sugiere es que los precios de las acciones disfrutarán de un poco de estímulo durante el año. En general, la potencia de la economía determinará qué tanto prosperará el mundo empresarial estadounidense en el 2016.
Conclusión: Aún con ganancias en alza, existen suficientes factores desconocidos en el pronóstico para hacer que el 2016 sea un año difícil. Si deseas atenuar la volatilidad del mercado, cerciórate de diversificar bien tu cartera de valores y tener suficientes bonos y efectivo para asegurar que unas cuantas semanas malas no arruinen el año entero.
John Waggoner es escritor independiente y excolumnista financiero de USA Today.