Qué les puede enseñar a los inversionistas el derrumbe bursátil de 1929

Si tus acciones subieran un 10%, duplicarías tu dinero. Si cayeran un 10%, perderías toda tu inversión.

Algunos fondos mutualistas ponen todas sus carteras en margen y, a su vez, otros fondos compran esas carteras en margen.

4. Trata de no dejarte llevar por la histeria. Las acciones habían tenido un largo aumento antes de la caída de 1929, y sus precios, en relación con las ganancias, eran extremadamente altos.

Las acciones de alta tecnología de la época, como las de Radio Corporation of America, eran particularmente costosas. El aumento de los precios tentaba a cada vez más personas a entrar en el mercado, incluso a aquellas que deberían haber sabido lo que podía pasar.

"Los precios de las acciones han alcanzado lo que parece ser una meseta permanentemente alta", afirmó el economista de Yale Irving Fisher en septiembre de 1929.

Precauciones establecidas

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Algunos de los problemas que hicieron que el crac del 29 se convirtiera en la Gran Depresión han sido aliviados.

En 1929, era perfectamente posible ahorrar con prudencia en una cuenta de ahorros bancaria y perder la mayor parte de tu dinero porque los depósitos bancarios no estaban asegurados. La FDIC (Corporación Federal de Seguros de Depósitos) ahora asegura los depósitos bancarios hasta $250,000 por banco por persona y a menudo más, dependiendo de cómo se titulen los depósitos.

El seguro de depósitos del Gobierno federal también cubre la mayoría de las cooperativas de crédito.

El Banco de la Reserva Federal ahora regula los préstamos de margen: La cantidad máxima actual de margen es del 50%. En otras palabras, debes comprar al menos la mitad de las acciones con tu propio dinero.

La Ley de Valores de 1933 tomó medidas enérgicas contra el fraude en la industria de servicios financieros y exigió a las empresas que cotizan en bolsa que proporcionen a los inversionistas información sobre su situación financiera. Y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 unificó las reglas para las sociedades de fondos de inversión y limitó la compra de valores con margen.

No hay barreras para los corredores de bolsa en los bancos

Sin embargo, algunas de las leyes que surgieron de la Gran Depresión se han suavizado. La parte de la Ley Glass-Steagall que exigía que los bancos comerciales y los bancos de inversión fueran entidades separadas fue derogada en 1999. La ley de 1933 fue aprobada porque los bancos que especulaban con sus propias cuentas colapsaron tras el crac del 29.

Y, si deseas invertir con cantidades insensatas de ventaja —el eufemismo actual de Wall Street para el margen—, todavía puedes hacerlo, gracias a los fondos negociados en bolsa que prometen subir o bajar hasta tres veces más que un índice subyacente, como el índice bursátil Standard & Poor's 500.

Por último, nadie puede garantizar que las acciones y la economía no desfallecerán de nuevo.

El mercado bajista más reciente, que duró del 2007 al 2009, se apoderó del S&P 500 por más del 50% de su valor y vio cómo millones de personas incumplieron con sus préstamos hipotecarios. Solo la acción inmediata del Gobierno evitó la quiebra de muchos de los principales bancos.

Aunque los Gobiernos modernos tratan de estabilizar la economía en una crisis, esas políticas pueden cambiar. Tu mejor defensa es diversificar tus propiedades, guardar algo de dinero en efectivo para un día lluvioso y tratar de evitar a toda costa verte atrapado en las manías de inversión del día.